México: un centro estratégico para el nearshoring y la inversión extranjera directa
En las últimas dos décadas, el crecimiento económico de México ha quedado rezagado respecto del de sus pares regionales, como Brasil y Argentina. Este ritmo más lento puede atribuirse a la implementación de políticas macroeconómicas que priorizan la estabilidad.
Medidas como el control de la inflación, que han limitado la inversión privada y el consumo de los hogares, y los esfuerzos por equilibrar las cuentas públicas, un desafío estructural de larga data, han pesado sobre el crecimiento. Para 2024, se proyecta que la economía crecerá un 2,3%.
Los acontecimientos políticos que se están produciendo durante el actual gobierno, en particular las reformas constitucionales propuestas, están añadiendo incertidumbre a la trayectoria económica del país. Entre las principales preocupaciones se encuentran la posible volatilidad del mercado derivada de los nombramientos judiciales y los esfuerzos por limitar el poder del poder judicial para influir en las reformas presidenciales.
Este clima de incertidumbre política y de políticas plantea riesgos para las inversiones a largo plazo en México, lo que subraya la importancia de fomentar un entorno empresarial estable y predecible para respaldar un crecimiento económico sostenido.
Resumen del país
Nearshoring es el nombre del juego para México cuando se enfoca en las entradas de inversión extranjera directa, especialmente aquellas que vienen de Estados Unidos, pero no sólo de ese país (países como Brasil y China están invirtiendo en México como una forma de aprovechar la relación comercial con Estados Unidos).
El nearshoring empezó a tener todo el sentido debido a la combinación de varios factores:
- Aumento de los costes laborales en China.
- Interrupciones en las cadenas de suministro globales causadas por la pandemia de Covid-19.
- Tensiones geopolíticas entre China y Estados Unidos.
- El acuerdo T-MEC, que modernizó y reemplazó al TLCAN.
Si bien la reasignación de inversiones y cadenas de suministro ha cambiado la lógica del offshoring al nearshoring, y si México está muy bien posicionado por su cercanía geográfica con Estados Unidos, persisten dudas sobre si el país será capaz de ofrecer el entorno de negocios necesario para atraer todo el potencial de recursos del exterior.
Datos presentados por la Secretaría de Economía en un informe reciente ilustran este desafío. En los primeros seis meses de 2024, el país registró una cifra récord de US$31 mil millones en inversión extranjera directa , sin embargo, de ese total, solo US$909 millones son inversiones nuevas, el resto representa reinversiones de utilidades en el país.
Tendencias clave
Estados Unidos es el líder en inversión extranjera directa, aunque Alemania, Japón y Canadá también han aumentado su inversión en el país.
El sector Manufactura es el que cuenta con mayor número de proyectos, destacando:
- Equipo de transporte
- Bebidas y tabaco
- Industria química
La Ciudad de México es el principal destino de inversión, seguida de Nueva León, Baja California y Estado de México.
Para efectos de este informe, se consideraron únicamente los proyectos anunciados y ya ejecutados (tampoco se consideraron la reinversión de utilidades obtenidas en operaciones en el exterior ni los préstamos entre compañías).
Fuente de datos: Orbis Crossborder Investment
